Nye regler om rekonstruksjon kan redde bedriften fra konkurs

Stortinget har vedtatt nye regler om rekonstruksjon som skal legge bedre til rette for løsninger som kan redde levedyktige virksomheter før konkurs blir eneste utvei. For banker, kreditorer og bedriftsledere betyr dette at rekonstruksjon ikke lenger er et nødgrep man venter med til kassen er tom.

Skyldner kan begjære reonstruksjon allerede når selskapet har, eller i overskuelig fremtid vil få, alvorlige økonomiske problemer. Erfaringen er at mange venter for lenge, selv om tidlig rekonstruksjon er mer kostnadseffektiv og øker sjansen for å lykkes. Retten skal dessuten si nei hvis planen er for svak, lite realistisk eller illojal, noe som gjør tilgjengelig likviditet og en konkret skisse til plan viktig fra start.

Ta kontakt for tidlig vurdering

Hvorfor betyr dette mer enn før

De vedtatte reglene gjør rekonstruksjon mer strategisk enn tidligere, fordi flere aktører nå trekkes direkte inn i løsningen og spørsmål om verdier, prioritet og kontroll kommer tidligere på bordet. Etter de vedtatte reglene kan pantesikre de krav omfattes av planen, og det stemmes klassevis over planen. Skatte-og avgiftskrav vil fortsatt ha fortrinnsrett ved rekonstruksjon, men Stortinget har bedt regjeringen utrede om det bør gjøres unntak fra fortrinnsretten forvisse skatte- og avgiftskrav ved rekonstruksjon.

Hvis ikke alle klassene sier ja, kan retten i noen tilfeller likevel stadfeste planen gjennom såkalt gjennomtvingelse. Rekonstruksjon handler derfor ikke bare om å kjøpe tid, men også om å bevare verdier og påvirke rammene for løsningen.
‍

Finansiering og pant blir tidlig hovedtema

Finansiering blir tidlig et hovedtema i prosessen. Etter de vedtatte reglene vil lån med superprioritetspant i utgangspunktet sikres i alle pantsatte eiendeler, med unntak for finansiell sikkerhetsstillelse. Dermed kan verken banker, andre finansinstitusjoner eller ledelsen skyve spørsmål om ny kapital, eksisterende pant og risiko foran seg.
‍

Verdsettelsen blir styrende for prosessen

Verdsettelse blir avgjørende fordi eiendelene skal vurderes både ved vellykket rekonstruksjon og ved konkurs. Når pantets verdi avgjør hva som er sikret, hva som er usikret og hvordan kreditorene skal plasseres og stemme, blir verdsettelsen styrende for prosessen.

Erfaringen viser at mange bedrifter venter for lenge med å ta grep, ofte helt til kassen er tom. De nye reglene gjør imidlertid at en rekonstruksjon kan begjæres med én gang man ser at alvorlige økonomiske problemer vil oppstå i fremtiden. Jo tidligere prosessen settes i gang, desto mer kostnadseffektiv blir den, og sjansen for å redde en levedyktig virksomhet øker betraktelig.

Marit Grindseth Flø

Derfor er rekonstruktøren så viktig

Rekonstruktøren, som skal være en advokat med erfaring fra insolvensbehandling, har en nøkkelrolle i denne prosessen. Rekonstruktøren skal bistå skyldneren og samtidig ivareta kreditorfellesskapets interesser. Rekonstruktøren skal videre føre tilsyn med skyldnerens virksomhet, og skyldneren plikter å rette seg etter rekonstruktørens eventuelle pålegg.

I en prosess der tid, tillit, verdsettelse, finansiering og forhandlinger må spille sammen, blir rekonstruktørens styring og evne til å holde forsvarlig fremdrift avgjørende for et positivt resultat.
‍

Løpende avtaler kan bli avgjørendefor utfallet

Hovedregelen er at inngåtteavtaler løper videre. De vedtatte reglene gir skyldneren en langt skarpereadgang til å si opp avtaler når reglene trer i kraft. I de første to månedene aven rekonstruksjon kan dette skje uten oppsigelsestid, slik at selskapet raskerekan komme ut av tunge avtaler og redusere løpende forpliktelser. For banker, kreditorer ogledelse betyr dette at husleie, leasing og andre løpende kontrakter raskt kanbli sentrale for om planen lykkes eller mislykkes.

Hva betyr dette for dere?

For banker og finansinstitusjoner: For banker handler det ompant, prioritet, finansiering og stemmemakt. Jo tidligere man kommer inn i prosessen, destostørre er muligheten til å påvirke en løsning som beskytter verdiene.

For øvrige kreditorer: For øvrige kreditorerhandler det om å komme tidlig inn, forstå sin klasse og unngå å misteinnflytelse til en bedre organisert motpart. Passivitet kan fort bli dyrt i etsystem der både struktur og timing betyr mer enn før.

For virksomhetsledere: For ledelsen handler det omå få kontroll før kontrollen forsvinner. Tidlig bruk av rekonstruksjon kan væreforskjellen på en godkjent redningsplan for videre drift og en konkurs.

‍

Derfor bør rekonstruktøren inn tidlig:

For en bank kan tidlig involvering være forskjellen på styrt verdi og unødige tap.
For en kreditor kan tidlig involvering være forskjellen på innflytelse og passivitet.
For ledelsen kan tidlig involvering være forskjellen på en redningsplan og en kostbar omvei.

No items found.

Trenger dere bistand i en rekonstruksjon?

Når situasjonen først har begynt å stramme seg til, er målet å få kontroll raskt og bygge en løsning som lar seg gjennomføre. Trenger dere en tidlig vurdering av handlingsrommet i en presset situasjon, ta kontakt. Jo tidligere prosessen struktureres, desto større er muligheten for å bevare verdier og få til en løsning.

Senioradvokat

Ledergruppen